해외 수소 관련주 주가 강세 전환 증권사리포트리뷰 유진투자증권_한병화

 

미국 수소 관련주 주가 강세 전환

 

지난 1 개월 주가 강세 두드러져

지난 2022년 12월 26부터 올 1월 23일까지 해외의 수소 관련주들의 주가가 초강세를 기록하고 있다.
대표주인 미국의 Plug Power 의 주가 상승률이 49%에 달하고,
FuelCell(44%), Bloom Energy(44%), Ballard Power(40%) 등 연료전지 4 인방의 상승률이 모두 40%를 넘었다.
1) IRA, REPowerEU 정책에 따라 올 해부터 수소 생산과 인프라에 대한 투자가 본격화
2) 관련한 업체들의 수주가 시작
3) 금리인상 기조가 약화

수소 인프라 확충과 후방 산업 확대 싹트기 시작

생성된 수소를 이송하기 위한 파이프라인과 충전소 확충 계획도 빠르게 진행되고 있다.
최근에 확정된 포르투갈, 스페인, 프랑스를 지중해로 연결하는 H2Med 프로젝트에 독일도 합류하기로 결정했다.
독일과 노르웨이도 수소 배관망을 연결하기로 합의했다.
미국은 수소 허브를 6~10개 까지 건설하기 위해 33 개의 프로젝트를 1 차로 선발했고 4 월이 신청 데드라인이다.
교통, 발전, 상업, 산업용 수소허브가 미국 전역에 세워진다. 인프라 부양안에 포함된 95 억달러의 수소와 탄소포집 예산과 IRA 의 수소생산 보조금이 집행된다. 수소를 사용하는 다양한 후방 산업들도 상용화를 위한 기술 개발의 첫 문을 열고 있다. 수소연료전지 항공기 개발의 선두 주 가인 ZeroAvia가 19인승 수소비행기의 첫 시험 비행이 성공했고, 중국에서는 도심 운행을 하는 첫 수소 기차를 생산하기 시작했다. Ballard Power 는 네덜란드 최대의 해상풍력 단지인 HollandseKust Noord 에 연결되는 1MW 수소발전 설비 공급계약을 체결했다. Nikola는 독일의 GP Joule 에 수소트럭 100대를 공급하는 의향서를 체결해, 현대차와 Plug Power 의 뒤를 이었다. 또한 올해부터 그린수소 철강을 제조하기 위한 프로젝트 4개가 동시에 유럽에서 파이낸싱이 확정될 예정이다.

수소, 단기 테마주의 영역에서 벗어나고 있어

미래 산업에 대한 투자는 언제나 어렵다. 수소 산업이 적당한 성과가 나기 전까지 관련주들의 주가 변동성은 높을 것이다. 하지만 이제 수소주들은 글로벌 시장이 열리는 것이 확정된 상태이다. 특정 국가에서만 이루어지는 것이 아니고, 글로벌 산업이 생기는 것이다. 중장기 관점에 서 수소 관련 기업들의 성장 스토리를 그려보고 투자하는 것이 수익을 극대화하는 최선의 방 법이다. 수소주에 대한 투자는 전기차의 10년전, 재생에너지의 20년전과 동일한 시점이다. 기술력이 검증된 대한민국의 수소 관련업체들의 미래는 밝다

정부 정책에 의한 수혜가 예상되는 대표적인 미래 업종은 수소다. 발전속도가 대단히 빠른 데다 ‘2030 탄소중립’을 달성하기 위한 과정에서 수소의 역할이 클 것으로 기대되기 때문이다. 수소차의 경우 아직은 덜 대중적이지만, 10년 후에는 현재의 전기차 위치에 오를 수 있다는 전망도 있다.

 

 

 

한국 수소산업의 현주소는

수소 관련주는 윤석열 대통령의 아랍에미리트(UAE) 국빈 방문을 계기로 벌써부터 들썩이는 중이다. 16일 마켓포인트에 따르면 수소 관련 대표주 중 하나인 두산퓨얼셀(336260)은 올들어 15.16% 올랐다. 이밖에 에스퓨얼셀(288620)은 5.91%, 범한퓨얼셀(382900)이 4.21% 오르는 등 강세다. 양국간 수소 에너지 관련 협력이 강화될 것이라는 기대감이 주가를 끌어 올렸다.

수소 시대 진입이 멀지 않았다는 시그널이 나오면서 관련 기업 역시 지속성장 가능한 영역에 들어섰다는 분석이다. 한병화 유진투자증권 연구원은 “주요 국가들이 수소 생산과 공급에 지원을 시작하면서 수소의 글로벌 시장이 열리고 있다”며 “우리 정부의 수소 산업 육성에 대한 정책 의지도 유지되고 있으며 대한민국 수소 밸류체인 업체들 전반에 중장기 투자가 가능한 구조가 됐다”고 말했다.

아직 시작단계인 수소 사업이 얼마나 커질지 기대된다.


참고자료

https://n.news.naver.com/article/018/0005407314?sid=101